Özellikle geçtiğimiz yıl dolar kurunda ani yükseliş olunca Aralık 2021’de kur muhafazalı mevduat eseri ortaya çıkarılmış ve kurlardaki artış suratı da bu yaratıcı eser yardımıyla bir noktada denetim altına alınmıştı. Çünkü bir fazlaca kişi piyasada dolar almak yerine bu biçimde TL’de kalayım madem dövizdeki artış kadar hazine garantisinde bana kur farkı ödeniyor olacaksa bugün döviz almak yerine KKM yaparım kanısıyla bu tarafa yöneldi. Bu sayede de kendi birikimlerinde bir kur kaynaklı kayıp yaşamasının önüne geçtiler.
Öyle ki şu anda 2 milyonun üzerinde hesap sahibi “kur muhafazalı mevduat” eserine geçiş yapmış durumda ve toplam birikim, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) son datalarına göre de; kur muhafazalı TL mevduat (KKM) ve katılma hesaplarında biriken fiyat, 1 trilyon 474 milyar 441 milyon TL’ye çıkmış… Neredeyse 80 milyar dolara yakın bir büyüklükten bahsediyoruz…
Bu paranın iktisatta önümüzdeki devir yaratması olası riskleri ve tahribatı bu yazımın konusu değil. Bunu ilerleyen vakit içinderda sizlerle paylaşacağım fakat sene sonuna yaklaştığımız bu vakitte sizlerden en çok aldığım “Kur Muhafazalı Mevduat yapmaya devam etmeli mi?” bu sorusunu aydınlatmak istedim…
Bu soruyu sene başında aldığımda yatırımcılara tercih edilmesi konusunda bir risk görmediğimi en baştan tabir eden kişi olarak, şimdilerde dövizin yatay seyri KKM’ye devam etme konusunda tereddüttü ve yenilemelerde de tasarruf sahiplerinin öteki alternatiflere yönelmesini yani çıkışları hızlandırmış durumda…
Geçtiğimiz hafta açıklanan sayılardan anlıyoruz ki yavaşlama devam ediyor.
KKM’de artış suratı yavaşladı!
Kur muhafazalı TL mevduat ve katılma hesaplarında biriken meblağ artışı evvelki devirlere bakılırsa sürat kesti. KKM hesapları; 981 milyon TL artışla 1 trilyon 473 milyar 460 milyon TL’den 1 trilyon 474 milyar 441 milyon TL’ye yükseldi.
Kur Muhafazalı Mevduat başlangıçta dolar mevduatın çözülmesi için yapılmış olsa da TL mevduat müşterileri de kur artışından kendisini korumak ismine kur muhafazalı mevduata geçiş yapmış ve sene boyunca kur artışına bağlı olarak kar elde etmiş oldular. Lakin bilhassa ağustos başından itibaren kurun hareketinin neredeyse 18.30-18.60 düzeylerine sıkışması ve kur artışının olmaması kur muhafazalı mevduata yeni girişler için de iştahı kesti… Çünkü alınan getiri ; MB siyaset faiz oranı + 3 puan olduğu için yalnızca %13,50’lerdeki faiz tatmin edici olmadığı üzere 24 Kasım’da Merkez Bankası faiz indirimi 1.50 puan daha yapması durumunda %9 tek haneye faiz çekildiği vakit 9+3 = %12 faiz kazanmak kurun stabil kalıp enflasyonun %85’lerde olduğu bir ortamda cazibesini tümden yitirmiş görünüyor..
Peki yatırımcılar artık ne yapacak?
Sizlere matematiksel bir hesap yaparak durum değerlendirmesini sizlerin kendi takdirinize bırakıyorum.
1-Sene sonuna geldiğimiz bu ortamda bankalar da mevduat rekabeti sebebiyle daha tatminkar faiz oranlarını bulmanız mümkün. Kulağıma gelen %25-28 faiz oranlarında tasarrufunuz büyüklüğüne bakılırsa agresif faiz oranı bulunabildiği yönünde… Şu durumda sene sonuna kadar dolar kurunun stabil kalacağı senaryoda bu alternatifi kıymetlendirmek mantıklı.
Zira 18.60 kur düzeyine 2 aylık mevduat faiz (%25 yıllık brüt faizin 2 aylık faiz getirisi ek edilirse) hasılatınızı dolar kuruna yedirirsek 19.2588 dolar kurunu buluruz… Demek ki kur 2 ay boyunca stabil kalırsa %25’ten alacağınız mevduat faizi sizi 19.2588 dolar kuruyla başa baş getiriyor. Kurun yıl sonuna kadar 19.30’dan daha üst gelmesini beklemiyorsanız mevduat faizi seçeneğini ve alabileceğiniz yüksek faiz kaidelerini zorlayın derim…
2 -Kur muhafazalı mevduatta kalmaya devam ederseniz 24 Kasım’daki faiz sonucuyla siyaset faizinin tek haneye %9’lara çekilmesi ve kurun da yıl sonuna kadar sabit kalacağı var iseyımıyla yalnızca %12 yıllık faizle (%9 MB siyaset faiz oranı + 3 puan) yani 2 ay için %2’lik bir getiriniz olacak. Kurun sabit kalması senaryosu aslına bakarsan KKM yapanlarda alabilecekleri daha yüksek faiz getirisinden de yoksun ediyor. Lakin olağan olarak kurda bir yükseliş beklentiniz bağladığınız vade için var ise KKM’de kalmaya devam edilebilir. 3 aylık / 6 aylık vadeli bağlanabilir fakat 12 aylık bağlamayı düşünenler için yazının son kısmında yer verdiğim konuya dikkat etmelerini öneririm.
3 -Bir de TL’de KKM yapmak yerine büsbütün dolar alıp kenarda beklemek istiyorum diyenlerin durumuna bakalım… Buradan dolar alınırsa 18.60’lardan kurun yükselişi ve 2 ay içerisinde bir şok yaşanması durumunda elbette dövize döndüğünüz için bu süreçte dolar kuru yükselişi ve bankanızda tutacağınız dolar mevduatın faizi (%2-3 bandında) hem kur tıpkı vakitte dolar faizi alacağınız için manalı duruyor. KKM TL’den değil de dolardan yapanlar için de durum aynı… KKM’de bağladığınız dolar mevduatınızın büyüklüğü kadar dolar faizinden ve piyasalardaki alternatif dolar getirisinden yoksun olmuş oluyorsunuz…
Yani sene başından beri KKM’de devam edenler için artık bir yol ayrımı… Ya TL mevduata geri dönüş yapacaklar yahut daha riskli tahminen borsa / dövize dönmek içinde bir seçim yapıyor olacaklar…
Kur korumalıda önümüzdeki yıl seçim yılı olduğunu ve mühletinin 2023 Aralık ayına kadar mevcut iktidar tarafınca uzatılmış olsa da Sayın Kemal Kılıçdaroğlu’nun bu sistemi eleştirerek KKM’yi ‘ülke iktisadına yerleştirilmiş atom bombası’ diye niteleyip seçim daha sonrası Ortodoks siyasetlere dönüş olacağının sinyali ve KKM’den kaynaklanan kur farklarının ödenmeyeceğine yönelik kelamlarını de hatırlatmak isterim. CHP Genel Lideri “Bir avuç bireye sesleniyorum. Bizim iktidarımızda yalnızca ve yalnızca faizi alacaklar. O denli döviz garantisi falan yok” demişti. KKM’de önümüzdeki yıl seçim devrini de düşünecek olursak vade sonu olarak 2023 Haziran’ını geçirmemek hakikat bir yaklaşım…
bir daha görüşmek dileğiyle…
Instagram
Twitter
Facebook
Öyle ki şu anda 2 milyonun üzerinde hesap sahibi “kur muhafazalı mevduat” eserine geçiş yapmış durumda ve toplam birikim, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) son datalarına göre de; kur muhafazalı TL mevduat (KKM) ve katılma hesaplarında biriken fiyat, 1 trilyon 474 milyar 441 milyon TL’ye çıkmış… Neredeyse 80 milyar dolara yakın bir büyüklükten bahsediyoruz…
Bu paranın iktisatta önümüzdeki devir yaratması olası riskleri ve tahribatı bu yazımın konusu değil. Bunu ilerleyen vakit içinderda sizlerle paylaşacağım fakat sene sonuna yaklaştığımız bu vakitte sizlerden en çok aldığım “Kur Muhafazalı Mevduat yapmaya devam etmeli mi?” bu sorusunu aydınlatmak istedim…
Bu soruyu sene başında aldığımda yatırımcılara tercih edilmesi konusunda bir risk görmediğimi en baştan tabir eden kişi olarak, şimdilerde dövizin yatay seyri KKM’ye devam etme konusunda tereddüttü ve yenilemelerde de tasarruf sahiplerinin öteki alternatiflere yönelmesini yani çıkışları hızlandırmış durumda…
Geçtiğimiz hafta açıklanan sayılardan anlıyoruz ki yavaşlama devam ediyor.
KKM’de artış suratı yavaşladı!
Kur muhafazalı TL mevduat ve katılma hesaplarında biriken meblağ artışı evvelki devirlere bakılırsa sürat kesti. KKM hesapları; 981 milyon TL artışla 1 trilyon 473 milyar 460 milyon TL’den 1 trilyon 474 milyar 441 milyon TL’ye yükseldi.
Kur Muhafazalı Mevduat başlangıçta dolar mevduatın çözülmesi için yapılmış olsa da TL mevduat müşterileri de kur artışından kendisini korumak ismine kur muhafazalı mevduata geçiş yapmış ve sene boyunca kur artışına bağlı olarak kar elde etmiş oldular. Lakin bilhassa ağustos başından itibaren kurun hareketinin neredeyse 18.30-18.60 düzeylerine sıkışması ve kur artışının olmaması kur muhafazalı mevduata yeni girişler için de iştahı kesti… Çünkü alınan getiri ; MB siyaset faiz oranı + 3 puan olduğu için yalnızca %13,50’lerdeki faiz tatmin edici olmadığı üzere 24 Kasım’da Merkez Bankası faiz indirimi 1.50 puan daha yapması durumunda %9 tek haneye faiz çekildiği vakit 9+3 = %12 faiz kazanmak kurun stabil kalıp enflasyonun %85’lerde olduğu bir ortamda cazibesini tümden yitirmiş görünüyor..
Peki yatırımcılar artık ne yapacak?
Sizlere matematiksel bir hesap yaparak durum değerlendirmesini sizlerin kendi takdirinize bırakıyorum.
1-Sene sonuna geldiğimiz bu ortamda bankalar da mevduat rekabeti sebebiyle daha tatminkar faiz oranlarını bulmanız mümkün. Kulağıma gelen %25-28 faiz oranlarında tasarrufunuz büyüklüğüne bakılırsa agresif faiz oranı bulunabildiği yönünde… Şu durumda sene sonuna kadar dolar kurunun stabil kalacağı senaryoda bu alternatifi kıymetlendirmek mantıklı.
Zira 18.60 kur düzeyine 2 aylık mevduat faiz (%25 yıllık brüt faizin 2 aylık faiz getirisi ek edilirse) hasılatınızı dolar kuruna yedirirsek 19.2588 dolar kurunu buluruz… Demek ki kur 2 ay boyunca stabil kalırsa %25’ten alacağınız mevduat faizi sizi 19.2588 dolar kuruyla başa baş getiriyor. Kurun yıl sonuna kadar 19.30’dan daha üst gelmesini beklemiyorsanız mevduat faizi seçeneğini ve alabileceğiniz yüksek faiz kaidelerini zorlayın derim…
2 -Kur muhafazalı mevduatta kalmaya devam ederseniz 24 Kasım’daki faiz sonucuyla siyaset faizinin tek haneye %9’lara çekilmesi ve kurun da yıl sonuna kadar sabit kalacağı var iseyımıyla yalnızca %12 yıllık faizle (%9 MB siyaset faiz oranı + 3 puan) yani 2 ay için %2’lik bir getiriniz olacak. Kurun sabit kalması senaryosu aslına bakarsan KKM yapanlarda alabilecekleri daha yüksek faiz getirisinden de yoksun ediyor. Lakin olağan olarak kurda bir yükseliş beklentiniz bağladığınız vade için var ise KKM’de kalmaya devam edilebilir. 3 aylık / 6 aylık vadeli bağlanabilir fakat 12 aylık bağlamayı düşünenler için yazının son kısmında yer verdiğim konuya dikkat etmelerini öneririm.
3 -Bir de TL’de KKM yapmak yerine büsbütün dolar alıp kenarda beklemek istiyorum diyenlerin durumuna bakalım… Buradan dolar alınırsa 18.60’lardan kurun yükselişi ve 2 ay içerisinde bir şok yaşanması durumunda elbette dövize döndüğünüz için bu süreçte dolar kuru yükselişi ve bankanızda tutacağınız dolar mevduatın faizi (%2-3 bandında) hem kur tıpkı vakitte dolar faizi alacağınız için manalı duruyor. KKM TL’den değil de dolardan yapanlar için de durum aynı… KKM’de bağladığınız dolar mevduatınızın büyüklüğü kadar dolar faizinden ve piyasalardaki alternatif dolar getirisinden yoksun olmuş oluyorsunuz…
Yani sene başından beri KKM’de devam edenler için artık bir yol ayrımı… Ya TL mevduata geri dönüş yapacaklar yahut daha riskli tahminen borsa / dövize dönmek içinde bir seçim yapıyor olacaklar…
Kur korumalıda önümüzdeki yıl seçim yılı olduğunu ve mühletinin 2023 Aralık ayına kadar mevcut iktidar tarafınca uzatılmış olsa da Sayın Kemal Kılıçdaroğlu’nun bu sistemi eleştirerek KKM’yi ‘ülke iktisadına yerleştirilmiş atom bombası’ diye niteleyip seçim daha sonrası Ortodoks siyasetlere dönüş olacağının sinyali ve KKM’den kaynaklanan kur farklarının ödenmeyeceğine yönelik kelamlarını de hatırlatmak isterim. CHP Genel Lideri “Bir avuç bireye sesleniyorum. Bizim iktidarımızda yalnızca ve yalnızca faizi alacaklar. O denli döviz garantisi falan yok” demişti. KKM’de önümüzdeki yıl seçim devrini de düşünecek olursak vade sonu olarak 2023 Haziran’ını geçirmemek hakikat bir yaklaşım…
bir daha görüşmek dileğiyle…