Kongre 2025'te vergi savaşına hazırlanıyor.
2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasasının önemli bölümlerinin süresi dolmak üzere. Birçok seçmen için en acil olanı, daha cömert olan Çocuk Vergi Kredisi de dahil olmak üzere, hanelere yönelik hükümlerin kaldırılmasıdır. Ancak kanunun kurumlar vergisine yönelik derin kesintilerinin yenilenmesi de tartışmaya açık. Cumhuriyetçiler ve Demokratlar kampanya konuşmalarında bu konuları ele aldılar; Kamala Harris diğer girişimler için daha yüksek kurumsal faiz oranlarını onayladı ve Donald Trump oranların daha da düşürülmesinin büyümeyi destekleyeceğini savundu.
Geçen ay Journal of Economic Perspectives'de yayınlanan TCJA'nın yeni bir analizinde Ekonomi makroekonomist Gabriel Chodorow-Reich, 2017 kanununun çeşitli kurumlar vergisi kesintilerinin gerçek dünyadaki etkilerini gösteriyor. Princeton'dan Owen M. Zidar ve Chicago Üniversitesi'nden Eric Zwick ile birlikte yazdığı makalesi, MA '12, Ph.D. '14, ücretlerde ve iş yatırımlarında mütevazı artışları tanımlıyor ve bazı süresi dolmuş ve süresi dolmuş provizyonların en uygun maliyetli olduğu kanıtlanıyor. Ancak bu kazançlar vergi gelirlerindeki büyük darbeyi telafi edecek kadar büyük değildi.
Chodorow-Reich, bulguların partizan anlatılara meydan okuyacağını ve daha akıllı çözümlere ilham vereceğini umuyor. “İnsanlar kurumsal gelirlerde ne olduğuna bakıp 'Hey, bakın! Vergi kesintileri daha yüksek yatırım sayesinde kendini amorti ediyor!'” dedi Chodorow-Reich. “Fakat verilerde gördüğümüz şey bu değil. Diğerleri ise vergilerin şirket politikaları üzerinde hiçbir etkisinin olmadığını düşündükleri için kurumlar vergilerini artırmak isteyebilirler. Ancak verilerde de bunu görmüyoruz.”
Aralık 2017'de Kongre TCJA'yı kabul ettiğinde reforma şiddetle ihtiyaç duyulmuştu. O zamanlar ABD hükümetinin çığır açan son vergi mevzuatı 30 yıldan daha eskiydi.
Kaynak: “ABD Tarihindeki En Büyük Ticari Vergi İndiriminden Dersler,” Gabriel Chodorow-Reich, Owen Zidar ve Eric Zwick; © Amerikan Ekonomi Birliği; Journal of Economic Perspectives'in izniyle çoğaltılmıştır
Dünya bu dönemde radikal değişiklikler yaşadı, ancak kurumlar vergisi kanununda yalnızca 90'larda ve 2000'lerin başında değişiklikler görüldü. Chodorow-Reich, “1986 Vergi Reformu Yasası çerçevesinde kurumsal vergilendirme üzerinde çalışan bir ekonomist olsaydınız ve 30 yıl boyunca uykuya dalan bir Rip Van Winkle yapsaydınız, vergi kanunu 2016'da size oldukça tanıdık gelecektir” dedi.
1980'lere göre çok daha küresel olan ABD ekonomisinin durumu ise daha az tanıdık gelecektir. Uluslararası rekabet, büyük ve küçük hükümetleri vergi yasalarını yeniden düşünmeye yöneltmişti. Doktora derecesini almadan önce Ekonomik Danışmanlar Konseyi'nde çalışan Chodorow-Reich, “1986'da ABD kurumlar vergisi oranı zengin ülkeler için tam ortasında düştü” dedi. Berkeley'deki Kaliforniya Üniversitesi'nde. “2016'ya gelindiğinde ABD, Fransa'nın ardından zirvedeydi. Diğer tüm ülkeler kesinti yapmıştı.”
Chodorow-Reich, bir şeylerin değişmesi gerektiğine dair iki partinin de kabul gördüğünü hatırladı. Cumhuriyetçi Kongre tarafından kabul edilen ve Trump tarafından yasalaştırılan TCJA, yasal olarak vergi ödenmesi gereken kurumsal yasal oranı veya kar yüzdesini kalıcı olarak yüzde 35'ten 21'e düşürdü. Önümüzdeki 10 yıl boyunca federal kurumlar vergisi gelirini yılda 100 milyar dolardan 150 milyar dolara düşüreceği tahmin ediliyordu.
Büyük bir bütçe açığını önlemek için diğer önlemlerin aşamalı olarak kaldırılması planlandı. Bu, düşük ve orta gelirli hanelere yönelik kesintileri de içeriyordu ve bunların tümü 2025'in sonunda sona erecek. Ancak, 2022'de sona ermeye başlayan iş inovasyonunu teşvik etmeyi amaçlayan popüler değişiklikler de buna dahildi.
TCJA'nın temel hükümlerinden bazıları, firmaların yeni sermaye yatırımları ve araştırmalarının tüm maliyetini anında silmelerine olanak tanıdı. Cumhuriyetçilerin yeni yılda odayı (ve herhangi bir yasal güncellemeyi) kontrol etme umutlarını sürdürmeleri nedeniyle, bu kesintilerin bir kısmını ve genişletilmiş Çocuk Vergisi Kredisini yeniden düzenlemeye yönelik bir yasa tasarısı yakın zamanda Senato'da başarısızlıkla sonuçlandı.
Ekonomik Perspektifler Dergisi yaz sayısının çoğunu Chodorow ve diğerleri ile birlikte TCJA'nın değerlendirilmesine ayırdı. kurumsal hükümlerine odaklanıyor. Bireysel kurumlar vergisi beyannamelerinden, tamamlayıcı bir makalede özetlenen orijinal makroekonomik analize kadar çeşitli kanıtların incelenmesi, sermaye yatırımlarının kanun kapsamında aslında yaklaşık yüzde 11 oranında arttığı sonucuna varmalarına yol açtı.
Chodorow-Reich, ekonomistlerin yasanın gerçekten işletme yatırımlarını yönlendirip yönlendirmediği konusunda fikir ayrılığına düştüğünü ortaya koyan yakın tarihli bir ankete atıfta bulunarak, “Bu, bir şeyler öğrendiğimiz anlamına geliyor” dedi. “Firmalar kesinlikle kurumlar vergisi politikasına cevap veriyor.”
En büyük kazanımlar giderlere ilişkin süresi dolan ve dolan karşılıklardan geldi. Chodorow-Reich'e göre, kurumlar vergisi beyannamelerine ilişkin incelemeler, bu tedbirlerin yatırımları artırmada eski moda faiz indirimlerine göre daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Sonuçta, yasal oranlarda yapılan kesintiler hem yeni hem de eski sermayeyi ödüllendirirken, gider karşılıkları daha çok büyümeyi hedef alıyor. Milletvekilleri gelecek yıl yeni gelir arayışına girerse, “iyi bir değiş tokuşun” harcama karşılıklarını eski haline getirirken yasal oranların yükseltilmesini gerektireceğini belirtti.
Teorik olarak tüm bu yeni yatırımlar, ücretleri artırarak vergi mükelleflerine doğrudan fayda sağlayabilir. Chodorow-Reich, “Firmaların yeni uygulamaya koydukları ek sermayeyi kullanabilmeleri için daha fazla işçiye ihtiyacı olacak” dedi. “Ve eğer her firma daha fazla kişiyi işe almak isterse, sonunda emeğin fiyatını yükseltir.”
Ancak yasanın maaşları ne kadar artırdığı tartışma konusu. Planın kabul edilmesinden önce Ekonomi Danışmanları Konseyi, reformların tam zamanlı çalışan başına yıllık ücret artışını 4.000 ila 9.000 ABD Doları arasında artıracağını öngörmüştü. Diğer araştırmalara ve kendi analizlerine atıfta bulunan Chodorow-Reich ve ortak yazarları, 2017 dolarıyla yılda 750 dolara yaklaştı.
Chodorow-Reich, “Bunun az mı yoksa çok mu olduğunu anlamak için bardağın yarı dolu veya yarı boş görüntüsünü görebilirsiniz” dedi. “Fakat TCJA'nın bazı savunucularının önerdiğinden kesinlikle çok daha az.”
Kanun kapsamında federal hükümetin kurumlar vergisi gelirine ne oldu? TCJA uygulamaya konulduğunda anında yüzde 40'lık bir düşüş yaşandı. Ancak daha sonra bu gelir kaynağı 2020'den itibaren toparlanmaya başladı. Aslında, işletme karları tüm tahminlerin ötesinde yükselirken, kurumlar vergisi geliri hayal edilenden çok daha yükseğe çıktı.
Bir röportajda Chodorow-Reich, pandemi sırasında kurumsal kârların neden arttığını anlamak için daha fazla araştırmaya ihtiyaç olduğunu söyledi. Olasılıklar, tedarik zinciri manevraları ve sözde “açgözlülük”ten, eski vergi cenneti İrlanda'nın 2020'de aşırı düşük kurumsal oranlardan vazgeçtiği gerçeğine kadar uzanıyor. Bu, Google'ın ana şirketi Alphabet dahil olmak üzere ABD'li çokuluslu şirketleri, 2020'de daha fazla kar elde etmeye zorladı. ABD, TCJA'nın düşük vergi oranlarının ortasında.
2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasasının önemli bölümlerinin süresi dolmak üzere. Birçok seçmen için en acil olanı, daha cömert olan Çocuk Vergi Kredisi de dahil olmak üzere, hanelere yönelik hükümlerin kaldırılmasıdır. Ancak kanunun kurumlar vergisine yönelik derin kesintilerinin yenilenmesi de tartışmaya açık. Cumhuriyetçiler ve Demokratlar kampanya konuşmalarında bu konuları ele aldılar; Kamala Harris diğer girişimler için daha yüksek kurumsal faiz oranlarını onayladı ve Donald Trump oranların daha da düşürülmesinin büyümeyi destekleyeceğini savundu.
Geçen ay Journal of Economic Perspectives'de yayınlanan TCJA'nın yeni bir analizinde Ekonomi makroekonomist Gabriel Chodorow-Reich, 2017 kanununun çeşitli kurumlar vergisi kesintilerinin gerçek dünyadaki etkilerini gösteriyor. Princeton'dan Owen M. Zidar ve Chicago Üniversitesi'nden Eric Zwick ile birlikte yazdığı makalesi, MA '12, Ph.D. '14, ücretlerde ve iş yatırımlarında mütevazı artışları tanımlıyor ve bazı süresi dolmuş ve süresi dolmuş provizyonların en uygun maliyetli olduğu kanıtlanıyor. Ancak bu kazançlar vergi gelirlerindeki büyük darbeyi telafi edecek kadar büyük değildi.
Chodorow-Reich, bulguların partizan anlatılara meydan okuyacağını ve daha akıllı çözümlere ilham vereceğini umuyor. “İnsanlar kurumsal gelirlerde ne olduğuna bakıp 'Hey, bakın! Vergi kesintileri daha yüksek yatırım sayesinde kendini amorti ediyor!'” dedi Chodorow-Reich. “Fakat verilerde gördüğümüz şey bu değil. Diğerleri ise vergilerin şirket politikaları üzerinde hiçbir etkisinin olmadığını düşündükleri için kurumlar vergilerini artırmak isteyebilirler. Ancak verilerde de bunu görmüyoruz.”
Aralık 2017'de Kongre TCJA'yı kabul ettiğinde reforma şiddetle ihtiyaç duyulmuştu. O zamanlar ABD hükümetinin çığır açan son vergi mevzuatı 30 yıldan daha eskiydi.
2017 Vergi Kesintileri ve İş Yasası çerçevesinde kurumsal gelir vergisi geliri ve yatırım.
Kaynak: “ABD Tarihindeki En Büyük Ticari Vergi İndiriminden Dersler,” Gabriel Chodorow-Reich, Owen Zidar ve Eric Zwick; © Amerikan Ekonomi Birliği; Journal of Economic Perspectives'in izniyle çoğaltılmıştır
Dünya bu dönemde radikal değişiklikler yaşadı, ancak kurumlar vergisi kanununda yalnızca 90'larda ve 2000'lerin başında değişiklikler görüldü. Chodorow-Reich, “1986 Vergi Reformu Yasası çerçevesinde kurumsal vergilendirme üzerinde çalışan bir ekonomist olsaydınız ve 30 yıl boyunca uykuya dalan bir Rip Van Winkle yapsaydınız, vergi kanunu 2016'da size oldukça tanıdık gelecektir” dedi.
1980'lere göre çok daha küresel olan ABD ekonomisinin durumu ise daha az tanıdık gelecektir. Uluslararası rekabet, büyük ve küçük hükümetleri vergi yasalarını yeniden düşünmeye yöneltmişti. Doktora derecesini almadan önce Ekonomik Danışmanlar Konseyi'nde çalışan Chodorow-Reich, “1986'da ABD kurumlar vergisi oranı zengin ülkeler için tam ortasında düştü” dedi. Berkeley'deki Kaliforniya Üniversitesi'nde. “2016'ya gelindiğinde ABD, Fransa'nın ardından zirvedeydi. Diğer tüm ülkeler kesinti yapmıştı.”
Chodorow-Reich, bir şeylerin değişmesi gerektiğine dair iki partinin de kabul gördüğünü hatırladı. Cumhuriyetçi Kongre tarafından kabul edilen ve Trump tarafından yasalaştırılan TCJA, yasal olarak vergi ödenmesi gereken kurumsal yasal oranı veya kar yüzdesini kalıcı olarak yüzde 35'ten 21'e düşürdü. Önümüzdeki 10 yıl boyunca federal kurumlar vergisi gelirini yılda 100 milyar dolardan 150 milyar dolara düşüreceği tahmin ediliyordu.
Büyük bir bütçe açığını önlemek için diğer önlemlerin aşamalı olarak kaldırılması planlandı. Bu, düşük ve orta gelirli hanelere yönelik kesintileri de içeriyordu ve bunların tümü 2025'in sonunda sona erecek. Ancak, 2022'de sona ermeye başlayan iş inovasyonunu teşvik etmeyi amaçlayan popüler değişiklikler de buna dahildi.
TCJA'nın temel hükümlerinden bazıları, firmaların yeni sermaye yatırımları ve araştırmalarının tüm maliyetini anında silmelerine olanak tanıdı. Cumhuriyetçilerin yeni yılda odayı (ve herhangi bir yasal güncellemeyi) kontrol etme umutlarını sürdürmeleri nedeniyle, bu kesintilerin bir kısmını ve genişletilmiş Çocuk Vergisi Kredisini yeniden düzenlemeye yönelik bir yasa tasarısı yakın zamanda Senato'da başarısızlıkla sonuçlandı.
Ekonomik Perspektifler Dergisi yaz sayısının çoğunu Chodorow ve diğerleri ile birlikte TCJA'nın değerlendirilmesine ayırdı. kurumsal hükümlerine odaklanıyor. Bireysel kurumlar vergisi beyannamelerinden, tamamlayıcı bir makalede özetlenen orijinal makroekonomik analize kadar çeşitli kanıtların incelenmesi, sermaye yatırımlarının kanun kapsamında aslında yaklaşık yüzde 11 oranında arttığı sonucuna varmalarına yol açtı.
Chodorow-Reich, ekonomistlerin yasanın gerçekten işletme yatırımlarını yönlendirip yönlendirmediği konusunda fikir ayrılığına düştüğünü ortaya koyan yakın tarihli bir ankete atıfta bulunarak, “Bu, bir şeyler öğrendiğimiz anlamına geliyor” dedi. “Firmalar kesinlikle kurumlar vergisi politikasına cevap veriyor.”
En büyük kazanımlar giderlere ilişkin süresi dolan ve dolan karşılıklardan geldi. Chodorow-Reich'e göre, kurumlar vergisi beyannamelerine ilişkin incelemeler, bu tedbirlerin yatırımları artırmada eski moda faiz indirimlerine göre daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Sonuçta, yasal oranlarda yapılan kesintiler hem yeni hem de eski sermayeyi ödüllendirirken, gider karşılıkları daha çok büyümeyi hedef alıyor. Milletvekilleri gelecek yıl yeni gelir arayışına girerse, “iyi bir değiş tokuşun” harcama karşılıklarını eski haline getirirken yasal oranların yükseltilmesini gerektireceğini belirtti.
Teorik olarak tüm bu yeni yatırımlar, ücretleri artırarak vergi mükelleflerine doğrudan fayda sağlayabilir. Chodorow-Reich, “Firmaların yeni uygulamaya koydukları ek sermayeyi kullanabilmeleri için daha fazla işçiye ihtiyacı olacak” dedi. “Ve eğer her firma daha fazla kişiyi işe almak isterse, sonunda emeğin fiyatını yükseltir.”
Ancak yasanın maaşları ne kadar artırdığı tartışma konusu. Planın kabul edilmesinden önce Ekonomi Danışmanları Konseyi, reformların tam zamanlı çalışan başına yıllık ücret artışını 4.000 ila 9.000 ABD Doları arasında artıracağını öngörmüştü. Diğer araştırmalara ve kendi analizlerine atıfta bulunan Chodorow-Reich ve ortak yazarları, 2017 dolarıyla yılda 750 dolara yaklaştı.
Chodorow-Reich, “Bunun az mı yoksa çok mu olduğunu anlamak için bardağın yarı dolu veya yarı boş görüntüsünü görebilirsiniz” dedi. “Fakat TCJA'nın bazı savunucularının önerdiğinden kesinlikle çok daha az.”
Kanun kapsamında federal hükümetin kurumlar vergisi gelirine ne oldu? TCJA uygulamaya konulduğunda anında yüzde 40'lık bir düşüş yaşandı. Ancak daha sonra bu gelir kaynağı 2020'den itibaren toparlanmaya başladı. Aslında, işletme karları tüm tahminlerin ötesinde yükselirken, kurumlar vergisi geliri hayal edilenden çok daha yükseğe çıktı.
Bir röportajda Chodorow-Reich, pandemi sırasında kurumsal kârların neden arttığını anlamak için daha fazla araştırmaya ihtiyaç olduğunu söyledi. Olasılıklar, tedarik zinciri manevraları ve sözde “açgözlülük”ten, eski vergi cenneti İrlanda'nın 2020'de aşırı düşük kurumsal oranlardan vazgeçtiği gerçeğine kadar uzanıyor. Bu, Google'ın ana şirketi Alphabet dahil olmak üzere ABD'li çokuluslu şirketleri, 2020'de daha fazla kar elde etmeye zorladı. ABD, TCJA'nın düşük vergi oranlarının ortasında.